在本文中，我们使用GARCH模型研究比特币期货的量化风险管理。我们首先发现，在GARCH模型中引入重尾分布来解释比特币期货的收益波动至关重要。然后，我们比较了基于参数方法的VaR估计，即正态分布的GARCH模型（GARCH-Normal）和正态逆高斯分布的GARCH模型（GARCHNIG），以及非参数方法。我们的结果表明，虽然基于非参数方法的VaR估计总体准确，甚至比基于GARCH-Normal模...