我们研究了在正常和极端市场条件下加密货币之间的基于中值和尾部的回报相相关性。在网络分析的框架内，我们利用日常数据并结合LASSO技术和分位数回归，主要结果表明：尾部的相关性高于中位数，尤其是右尾部。比特币不是主要的风险传递者或接收者，但这个角色由较小的加密货币承担。在正常和极端市场条件下，市场、规模和动量的波动都会驱动收益连通性和聚类系数。最后，构建和评估盈利的交易策略。...

目的 - 本研究考察了比特币价格与中东欧股市（匈牙利、捷克共和国、波兰、罗马尼亚和克罗地亚）之间的相互联系。设计/方法/方法 - 使用 Engle 和 Kelly (2012) 提出的多元 DECO-GARCH 模型和 Sim 和 Zhou (2015) 提出的分位数上分位数 (QQ) 方法分析了动态同期关系。我们的研究是使用 2012 年 9 月 6 日至 2019 年 8 月 12 日的每日数...

本文通过应用增加了虚拟变量和一些控制变量的分位数回归模型，检验了比特币对美国总体和绝对经济政策不确定性 (EPU) 的对冲和避险能力。使用 2011 年 9 月至 2019 年 12 月的月度数据，实证结果表明，比特币不能作为对美国 EPU 总量的强有力对冲。然而，当比特币市场看跌时，它可以作为这种不确定性综合衡量指标的强大避风港。深入研究美国 EPU 数据的分类水平，涉及分类 EPU 数据的分析...

目的 受加密货币对散户投资者的诱惑，散户投资者的集中持有特别容易受到价格崩盘风险的影响，本文旨在研究投资者注意力与一系列加密货币崩盘风险之间的关系。设计/方法/方法 本研究采用分位数回归方法来确定投资者注意力对崩盘风险的影响。使用负偏度系数和向下波动率来衡量崩盘风险。结果 本研究发现，这种联系集中在碰撞风险分布的尾部。当崩盘风险低（低于中位数分位数）时，投资者注意力与崩盘风险呈正相关，而当崩盘风险...