本文使用 2016 年 5 月至 2020 年 9 月的 15 分钟间隔数据研究了比特币衍生品和现货交易所之间的信息传输。我们采用了一种新颖的傅里叶近似计量经济学框架，对价格、回报和波动率的因果联系进行结构性转变BitMEX、衍生品市场和其他五个主要现货交易所 Coinbase、Bitstamp、Kraken、CEX.io 和 Poloniex。总体而言，结果为衍生品和现货交易所之间的信息流动提供...