我们研究了加密货币资产类别多元分散的优势。为了减轻估计风险的影响，我们采用了没有卖空和基于方差约束的Bayes-Stein模型。我们使用lasso回归和弹性网络回归估计输入，采用收缩的Wishart随机波动率模型和高斯随机投影。我们考虑了九种加密货币资产类别，发现除了两种之外，其他所有类别都提供了显着的样本外多元化收益。投资者风险厌恶程度越低，加密货币作为投资组合多样化的好处就越大。在不确定的经济...